“建材下乡”在年初一号文被提出以来,终于迎来了启动试点的官方文件。试点阶段,水泥产品将作为主要品种,并鼓励使用散装水泥和预拌混凝土。

    地方财政承担相关支出,补贴力度、补贴方式尚待明确:这可能成为主要的限制性因素。具体补贴兑付等具体操作办法待定。通知要求实施方案10月底前上报相关的六部委。通知并未明确补贴额度,而且试点地区的相关支出由地方财政承担,补贴力度无疑将成为影响下乡效果的X因素。补贴额度既要在地方财政负担能力之内,也要足以调动相关企业、农户参与的积极性。我们认为,在下乡效果未列入政府考核体系之前,地方政府缺乏足够的参与动力,从而制约建材下乡的实施效果。

    下乡政策将推动农村建材消费结构逐步升级。农村地区经济发展水平参差不起,多数地区建材市场分散,正规化不足。在本次下乡试点的通知中,严禁采纳政策予以淘汰的产品,通过资格认定和招标确定具体供货企业,对流通网点要求向省商务部门备案并接受公众监督。我们相信,如果下乡政策逐步得以落实,农村建材消费结构有望实现质的飞跃;对部分发达地区的农村而言,将借助政策支持,实现实质上的就地城镇化。

    对水泥板块影响:正面,但有限。如前所述,我们担心地方政府方面的积极性和补贴能力成为限制性因素。同时,就两个试点地区而言,山东地区缺乏相应的投资标的;宁夏地区之前曾开展过塞上农民新居工程,且产能过剩趋势较为明确。从试点到推开,家电下乡用了两年时间;建材各品种间的消费模式、流通渠道之间差异悬殊,成功的“全面下乡”仍需等待较长时间。总体上,我们对建材下乡启动试点持谨慎态度。