| 监管层认为人民币升值对银行风险构成现实威胁 |
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来源：21世纪经济报道
作者：杜艳
时间：2008/6/5
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6月3日，人民币兑美元中间价凌厉攀升至6.9295，在6月伊始的两个工作日内，连升177个基点，创下汇改以来第40次新高。
在汇率加速快跑的同时，有关本币加速升值对企业和银行影响的调研，也进入了监管部门的日程表。
近日，此调研告一段落。
调研表明，从上海市的16家商业银行对出口企业的抽样来看，多数出口企业对人民币汇率升值的承受力一般在1：6.5-1：7之间，企业表示，如果今年人民币升值幅度超过10%或达到12%，多数出口企业将难以生存。
监管部门认为，宏观环境和企业生存巨变的同时，银行的各种风险值得关注。这些风险包括：银行的外币资产缩水和账面汇兑损失、银行外汇存贷款的倒挂、外汇风险隐现下的资本充足率管理等。
两大改变
随着人民币汇率升值加速驶入“快车道”，出口下滑、资本流入加速，成为两大最显著的景象。监管层认为，这些改变对银行未来的风险构成了现实的威胁。
2007年3季度以来，上海市的外贸出口总量和增幅呈逐季下降趋势。今年一季度，全市外贸出口382.09亿美元，比去年同期增长20.2%，创近两年来单季最低增幅。
与出口下滑形成鲜明对照的是，该市同期的外资流量急剧飙升，达到新的历史高位。
今年一季度，上海市直接利用外资金额增长达到18.8%，而去年同期增幅仅为-7%。同期，直接利用外资实际到位金额增幅，从去年一季度的2.2%猛增到今年的12.5%。
监管人士认为：“这种超常的增长，不排除有大规模的热钱掺杂其中，而其中部分可能流入了股票市场和房地产市场。”
调查中发现，不少企业出口大幅减少，服装、鞋等低附加值类产品的表现尤其明显。
今年一季度，上海市的服装出口仅比去年同期增长1.2%，增幅同比回落7个百分点，鞋类出口则由去年同期增长18.3%转为下降4.2%。
不少调查企业表示，影响出口的因素中，汇率成为首要原因。而排在汇率之后的两大因素依次为：税率和利率。
出口下滑使企业的利润大幅受压，而汇兑损失，则再度令微薄的利润雪上加霜。在去年6.9%的升值和今年一季度4.07%的升值幅度之下，不少涉外企业的汇兑损失开始迅速扩大。
根据上海市经委提供的数据，2007年，上海市三大集团——电气集团、船舶集团和纺织集团，其汇兑损失分别达到18亿元、14亿元和8.5亿元。
今年一季度，汇率加速升值之后，汇兑损失继续呈扩大态势。仅电气集团一季度的汇兑损失就超过了去年全年的总和，达到20亿元。
汇兑损失的扩大使不少企业呈现出高端产品略有盈余、中端产品基本保本、低端产品全面亏损的局面。
在集体困境之下，一场残酷的洗牌已经展开，而首当其冲的就是中小企业。调查中发现，人民币升值对私营部门出口的冲击明显大于国有企业和外资企业，不少出口型中小企业的“生存已经受到严重影响”。
银行风险隐现
监管层调研认为，“许多出口企业的资金链压力越来越大。一旦资金链断裂，出口企业风险将直接影响银行资金安全，潜在风险加大”。而此过程中，汇率风险不仅加剧了银行的信贷风险，亦对其本身的外汇资产、外汇信贷管理形成了全新的挑战。
调查发现，汇兑损失，成为摆在银行面前第一道难题。
某大型城市商业银行的数据显示，该银行外币资产今年一季度缩水达5700多万元。工商银行(5.82,0.00,0.00%,吧)披露的今年一季度季报显示，工商银行当季汇兑损失超过38.18亿元，而去年同期工商银行汇兑损失仅为7.07亿元。
监管层人士认为，外汇资产汇兑损失的扩大，将直接影响到银行本外币并表后，资本充足率管理的难度，“尤其对于资本充足率低的银行来说，风险会更大”。
另外，有商业银行人士指出，由于合并账面损益表用人民币折算，汇率升值大大减少了商业银行的本外币合并后的收入。
除了上述资产管理风险之外，监管人士指出，银行的外汇信贷管理中亦呈现出多种风险。
通过对不少银行的调研发现，由于外币存款持续下降，而外债额度也在今年再遭大幅削减，不少银行的外汇资金骤然紧张。调研发现，商业银行的吸储大战进入白热化状态，甚至导致“银行之间外币存款的争夺已出现混乱，使得商业银行外币存款成本大幅上升”。
记者致电某商业银行了解到，为了避免美元存款基准利率限制，有的中小外资银行甚至推出了13个月期存款，以此避开1年期存款基准利率必须执行3%的限制。
而有的外资银行则对记者表示，“存入一定数额，可以加送美金”。调查发现，银行的吸储大战，导致对客户存款报价水涨船高，由年初的存款利率LIBOR加50个基点，达到LIBOR加250-300个基点。
某大型商业银行支行行长告诉记者，由此直接导致的后果是，“尽管贷款利率也同步提高到LIBOR加700点左右，但是考虑到升值因素，折算成人民币后，外汇贷款依然是做一笔亏一笔”。
尽管冒着亏损的风险，银行的外汇贷款依然居高不下。一季度，上述商业银行外汇贷款新增39.96亿美元，为去年同期增量的6.6倍，而外汇存款则比年初减少2.17亿美元，外汇的存贷比已经达到186.3%，比年初上升17.4个百分点。
监管层人士指出：“这样高的比例，银行的外汇流动性风险已经隐现。”
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